2018年11月27日，經黨中(zhōng)央、國務院同意，《關于完善系統重要性金融機構監管的指導意見》（以下(xià)簡稱《指導意見》）正式發布。日前，中(zhōng)國人民銀行有關負責人就《指導意見》相關問題回答了記者提問。

一(yī)、制定出台《指導意見》的背景是什麽？

2008年國際金融危機表明，系統重要性金融機構因規模較大(dà)、結構和業務複雜(zá)、與其他金融機構關聯性強，在金融體(tǐ)系中(zhōng)居于重要地位，如果發生(shēng)重大(dà)風險，将對金融體(tǐ)系和實體(tǐ)經濟産生(shēng)重大(dà)不利影響，甚至可能引發系統性風險。因此，危機後有關國際組織和主要經濟體(tǐ)已就系統重要性金融機構監管建立了相關制度安排，如金融穩定理事會（FSB）發布《降低系統重要性金融機構道德風險》《系統重要性金融機構監管的強度和有效性》《金融機構有效處置機制核心要素》等一(yī)系列文件。巴塞爾銀行監管委員(yuán)會（BCBS）和國際保險監督官協會（IAIS）按照FSB要求，分(fēn)别發布了全球系統重要性銀行和保險機構的評估方法與損失吸收能力要求，開(kāi)展全球系統重要性銀行和保險機構評估工(gōng)作。美國、歐盟、英國等主要經濟體(tǐ)也專門針對系統重要性金融機構監管建立了相應制度安排。

從我(wǒ)國情況看，經過近年來的快速發展，部分(fēn)規模較大(dà)、複雜(zá)度較高的金融機構因與其他金融機構關聯度高而居于金融體(tǐ)系核心，對我(wǒ)國金融體(tǐ)系整體(tǐ)穩健性以及服務實體(tǐ)經濟的能力具有重要影響。爲此，迫切需要明确政策導向，對系統重要性金融機構的識别、監管和處置作出制度性安排，補齊監管短闆，有效維護金融體(tǐ)系穩健運行。按照黨中(zhōng)央、國務院決策部署和中(zhōng)央全面深化改革工(gōng)作安排，人民銀行會同相關部門，充分(fēn)借鑒國際經驗，立足我(wǒ)國金融行業發展和監管實踐，制定了《指導意見》。

二、《指導意見》從哪些方面完善了系統重要性金融機構監管制度?

《指導意見》全面貫徹黨的十九大(dà)精神，以習近平新時代中(zhōng)國特色社會主義思想爲指導，按照黨中(zhōng)央、國務院決策部署，明确系統重要性金融機構監管的政策導向，健全宏觀審慎制度框架。《指導意見》主要涵蓋三個環節：一(yī)是科學評估，合理認定對金融體(tǐ)系穩健性具有系統性影響的金融機構。二是加強監管，降低系統重要性金融機構發生(shēng)重大(dà)風險的可能性。三是建立特别處置機制，确保系統重要性金融機構發生(shēng)重大(dà)風險時，能夠得到安全、快速、有效處置，保障其關鍵業務和服務不中(zhōng)斷。

三、《指導意見》适用的範圍是什麽?

《指導意見》主要規範系統重要性銀行業、證券業、保險業機構，以及國務院金融穩定發展委員(yuán)會（以下(xià)簡稱金融委）認定的其他具有系統重要性、從事金融業務的機構。其中(zhōng)，“銀行業機構”指依法設立的商(shāng)業銀行、開(kāi)發性銀行和政策性銀行；“證券業機構”指依法設立的從事證券、期貨、基金業務的法人機構；“保險業機構”指依法設立的從事保險業務的法人機構。

此外(wài)，《指導意見》還注意與其他規定相互銜接，在“實施”部分(fēn)指出“金融控股公司适用國家有關金融控股公司監管的規定，但經金融委認定具有系統重要性的金融控股公司，同時适用本意見”。

四、相關部門在完善系統重要性金融機構監管方面如何分(fēn)工(gōng)協作?

《指導意見》指出，系統重要性金融機構由金融委在人民銀行和銀保監會、證監會工(gōng)作的基礎上确定。人民銀行負責系統重要性金融機構基本規則制定、監測分(fēn)析、并表監管，視情責成有關監管部門采取相應監管措施，并在必要時經國務院批準對金融機構進行檢查監督。銀保監會、證監會負責系統重要性金融機構評估的數據收集、得分(fēn)計算和名單報送，依法實施微觀審慎監管。人民銀行會同銀保監會、證監會及财政部等其他相關單位建立系統重要性金融機構特别處置機制。金融委成員(yuán)單位之間要切實加強關于系統重要性金融機構的信息共享和監管合作。

相關部門應按照《指導意見》規定的分(fēn)工(gōng)，切實履行對系統重要性金融機構的監督管理責任。因相關部門未履行監督管理責任、或履行監督管理責任不到位而造成重大(dà)金融風險，金融委辦公室按程序牽頭啓動監管問責。

五、系統重要性金融機構評估與識别的流程和方法是怎樣的?

《指導意見》規定，人民銀行會同銀保監會、證監會劃定參評機構範圍，确定評估指标。其中(zhōng)，對參評機構範圍規定了資(zī)産占比和機構數量兩套可選标準；一(yī)級評估指标包括機構規模、關聯度、複雜(zá)性、可替代性、資(zī)産變現等。在評估過程中(zhōng)，銀保監會、證監會負責制作數據模闆，進行數據收集，計算參評機構系統重要性得分(fēn)，向金融委辦公室報送系統重要性金融機構初始名單。人民銀行、銀保監會、證監會可根據其他定量或定性輔助信息，提出将系統重要性得分(fēn)低于阈值的金融機構加入系統重要性金融機構名單的監管判斷建議，與初始名單一(yī)并提交金融委辦公室。系統重要性金融機構名單經金融委确定後，由人民銀行和相關監管部門聯合發布。金融委每三年對上述評估流程和方法進行審議并進行必要調整與完善。

六、《指導意見》對系統重要性金融機構提出了哪些特别監管要求?

《指導意見》指出，人民銀行會同銀保監會、證監會針對系統重要性金融機構提出附加資(zī)本要求和杠杆率要求，報金融委審議通過後施行。其中(zhōng)，附加資(zī)本采用連續法計算，使得系統重要性金融機構的附加資(zī)本要求與其自身的系統重要性程度相适應。根據行業發展特點，人民銀行還可會同相關部門視情對高得分(fēn)組别系統重要性金融機構提出流動性、大(dà)額風險暴露等其他附加監管要求。此外(wài)，《指導意見》着力完善系統重要性金融機構公司治理，從風險管理和信息系統等方面加強監管，以促其形成合理承擔風險、避免盲目擴張的理性企業文化。

七、相關部門如何對系統重要性金融機構進行審慎監管？

銀保監會、證監會依法對系統重要性金融機構實施日常微觀審慎監管。财政部按規定對開(kāi)發性銀行、政策性銀行及其開(kāi)發性、政策性業務進行監管。人民銀行、銀保監會、證監會定期對系統重要性金融機構開(kāi)展風險評估和壓力測試，并根據壓力測試結果視情對其提出額外(wài)的監管要求或采取相應監管措施。人民銀行基于對系統重要性金融機構的風險判斷，可建議相關監管部門采取相應監管措施。系統重要性金融機構存在違反審慎經營規則或威脅金融穩定的，人民銀行可向該機構直接作出風險提示。必要時，人民銀行商(shāng)有關部門按照法定程序對系統重要性金融機構的業務結構、經營策略和組織架構提出調整建議，并推進有效實施，以降低其引發系統性風險的可能性。

八、《指導意見》要求系統重要性金融機構建立特别處置機制的主要考慮是什麽?

建立系統重要性金融機構的特别處置機制，确保系統重要性金融機構經營失敗時，能夠得到安全、快速、有效處置，保障關鍵業務和服務不中(zhōng)斷，是妥善解決“大(dà)而不能倒”問題的關鍵。

《指導意見》要求人民銀行牽頭銀保監會、證監會及财政部等其他相關單位組建危機管理小(xiǎo)組，負責建立系統重要性金融機構的特别處置機制，推動制定恢複和處置計劃，開(kāi)展可處置性評估。系統重要性金融機構發生(shēng)重大(dà)風險，經批準，由人民銀行會同相關部門成立風險處置工(gōng)作小(xiǎo)組，進行應對和處置。同時，《指導意見》還明确了問題機構處置原則和處置資(zī)金使用順序，以确保處置過程中(zhōng)明晰處置責任，既要守住底線，防範系統性風險，又(yòu)要依法合規，防範道德風險。

九、《指導意見》的出台将會對我(wǒ)國金融業發展和金融市場運行構成什麽影響?

在《指導意見》制定過程中(zhōng)，人民銀行會同相關部門對《指導意見》政策影響進行了審慎評估。總體(tǐ)而言，《指導意見》的出台是加強宏觀審慎管理的内在要求，符合金融監管體(tǐ)制改革的總體(tǐ)方向，有助于填補監管空白(bái)，防範系統性金融風險。《指導意見》對系統重要性金融機構評估方法進行了合理界定，影響的金融機構數量較爲有限。雖然系統重要性金融機構應當滿足更爲嚴格的資(zī)本、杠杆率等監管要求，因此可能會面臨更高的合規成本，但從這些機構在金融體(tǐ)系所處地位來看，理應受到與其系統重要性程度相一(yī)緻的監管。同時，人民銀行會同相關部門在制定實施細則時将考慮我(wǒ)國金融機構實際情況，設置合理的監管要求與過渡期安排，避免短期内對金融機構造成沖擊。長遠看，《指導意見》有助于督促系統重要性金融機構形成合理承擔風險、避免盲目擴張的理性企業文化，有利于金融業健康發展和金融市場平穩運行。

十、《指導意見》具體(tǐ)如何實施？

《指導意見》屬于一(yī)個宏觀政策框架，更多的監管要求和操作細節将在未來的實施細則中(zhōng)加以明确。《指導意見》發布後，人民銀行将會同相關部門，抓緊啓動實施細則的制定工(gōng)作，逐步出台銀行業、證券業、保險業系統重要性金融機構的評估方法和附加監管要求。