又(yòu)值一(yī)年中(zhōng)報季落幕，今年上半年，A股33家上市銀行歸屬于母公司股東的淨利潤超8936億元，其中(zhōng)工(gōng)農中(zhōng)建四大(dà)國有行再現超強“賺錢”能力，歸母淨利潤均過千億，總額5576億元，占比達62%。

  四家銀行也全部跻身最新公布的2019中(zhōng)國企業500強前十名單，其中(zhōng)歸母淨利潤最少的中(zhōng)國銀行（1140.48億元），賺錢能力亦是中(zhōng)石化的3倍、茅台的5倍。不過相比去(qù)年的半年報，四大(dà)行的歸母淨利潤增速均回落。

  利息淨收入仍貢獻了四大(dà)行的六七成營收，上半年，息差縮窄同時，四大(dà)行在規模拉動下(xià)利息淨收入同比增速上升，這維持了四大(dà)行的業績增長。

  資(zī)産質量方面，在貸款規模不斷攀升的同時，四大(dà)行不良率全部下(xià)行。在多家銀行中(zhōng)報中(zhōng)，制造業、批發和零售業成不良高發區，東北(běi)地區壞賬率相對其他區域較高。

  四大(dà)行包攬A股上市公司利潤榜前四

  每逢财報季，“利潤大(dà)戶”金融機構的賺錢能力都是熱門話(huà)題。今年上半年，A股33家上市銀行歸屬于母公司股東的淨利潤超8936億元，其中(zhōng)62%是國有四大(dà)銀行貢獻。四大(dà)國有行上半年歸母淨利潤總額5576億元，日賺30億元。

  四大(dà)國有行中(zhōng)，歸母淨利潤最高的是有着“宇宙行”之稱的工(gōng)商(shāng)銀行。财報顯示，今年上半年，工(gōng)行實現歸母淨利潤爲1679.31億元。農行、建行、中(zhōng)行交出的成績單分(fēn)别是1214.45億元、1541.9億元、1140.48億元，規模均不及工(gōng)行。

  憑借着超強的賺錢能力，四大(dà)國有行在2019中(zhōng)國企業500強榜單中(zhōng)排名也“傲視群雄”。以營業收入來看，中(zhōng)石化排第一(yī)，工(gōng)、建、農、中(zhōng)四大(dà)行全部跻身前十名單，分(fēn)列第五、第七、第八、第十，其中(zhōng)中(zhōng)行是從2018年第十一(yī)名上升至今年第十名，另外(wài)三家2018年就在前十榜單；從歸母淨利潤來看，據東方财富choice的統計，2019年上半年，四大(dà)行包攬榜單前四，其中(zhōng)歸母淨利潤最低的中(zhōng)行，其歸母淨利潤規模都是中(zhōng)石化的3倍、茅台的5倍。

  由于基數偏大(dà)，四大(dà)國有行上半年歸母淨利潤增速均未超過10%，33家A股上市銀行中(zhōng)，有12家增速未過10%。具體(tǐ)來看，工(gōng)行、農行、建行、中(zhōng)行分(fēn)别爲4.67%、4.88%、4.87%、4.55%，增速曾一(yī)度墊底的農行實現反超，且在四大(dà)行中(zhōng)領跑。不過相比去(qù)年的半年報，四大(dà)行的歸母淨利潤增速回落。

  息差縮窄，規模拉動下(xià)利息淨收入仍增長

  營業收入方面，工(gōng)行上半年實現收入4429.15億元，同比增長14.3%；農行實現營業收入3231.79億元，同比增長5.50%；建行實現營業收入3614.71億元，同比增長6.08%；中(zhōng)行實現營業收入2767.33億元，同比增長10.06%。

  利息淨收入仍是四大(dà)行的重要收入來源。數據顯示，上半年四大(dà)行利息淨收入同比增速均呈上升态勢，貢獻了60%-70%的營業收入。其中(zhōng)，農行上半年利息淨收入同比增加37.99億元至2376.32億元，占上半年營業收入的比例爲73.5%，居四大(dà)行首位，也是唯一(yī)一(yī)家利息淨收入占比超過70%的銀行。

  上半年，息差縮窄在四大(dà)行中(zhōng)表現都較爲明顯。農行在财報中(zhōng)解釋淨利差同比下(xià)降時提到，一(yī)個主要原因即加大(dà)了普惠金融、扶貧等領域的信貸投放(fàng)力度。

  今年以來，中(zhōng)國央行已進行過三輪定向降準，分(fēn)别于1月、4月、5月、6月、7月分(fēn)次實施到位，釋放(fàng)萬億級資(zī)金給民營小(xiǎo)微企業“解渴”；近期中(zhōng)國央行又(yòu)宣布改革完善貸款市場報價利率（LPR）形成機制，進一(yī)步暢通貨币政策傳導機制，降低實體(tǐ)經濟融資(zī)成本。

  這意味着，是業務規模的拉升帶動了利息淨收入增長。

  非息收入的理财業務方面，去(qù)年下(xià)半年銀保監會出台了理财新規，推進商(shāng)業銀行設立專業子公司。截至目前，四大(dà)行理财子公司均已獲批開(kāi)業（中(zhōng)行旗下(xià)中(zhōng)銀理财、農行旗下(xià)農銀理财均在7月開(kāi)業），但四大(dà)行财報中(zhōng)相關的業績着墨并不太多，僅工(gōng)行披露，2019年6月末，工(gōng)銀理财總資(zī)産161.12億元，淨資(zī)産160.81億元，上半年實現淨利潤0.81億元。

  投向房地産業貸款規模及占比均上行

  新京報記者注意到，四大(dà)國有行2019年上半年在加大(dà)力度服務實體(tǐ)經濟重點領域的同時，投向房地産業的貸款規模也小(xiǎo)幅上漲，且占總貸款比例也在上升。

  農行上半年對公貸款和墊款中(zhōng)，投向房地産業7082.97億元，比上年末增長14%，在對公貸款和墊款中(zhōng)占比9%，也比去(qù)年末上升0.4個百分(fēn)點；建行上半年投向房地産業貸款和墊款規模5519.2億元，也較年初規模小(xiǎo)幅上行，占全部貸款比3.81%，較年初增長0.1個百分(fēn)點；工(gōng)行上半年公司類貸款總計8.44萬億元，其中(zhōng)投向房地産業信貸規模6510.52億元，占比7.7%，占比較年初增長0.3個百分(fēn)點；中(zhōng)行上半年企業貸款和墊款中(zhōng)，投向房地産業規模9972億元，占比7.96%，較年初增長0.19個百分(fēn)點。

  四大(dà)行都在财報中(zhōng)表示，落實國家房地産調控政策和監管措施，加強房地産貸款風險管理。

  作爲房貸領域的大(dà)戶，建行在中(zhōng)期業績會上也被問及相關問題。财報顯示，建行上半年房地産開(kāi)發類貸款餘額3910.93億元，較上年末增加254.39億元。恰逢近日有消息稱，多家銀行自即日起收緊房地産開(kāi)發貸款額度。建行副行長紀志(zhì)宏對此回應稱，建行一(yī)直嚴格落實“房住不炒”的要求，上半年房地産開(kāi)發貸款增速同比下(xià)降6.55個百分(fēn)點，對應的不良率爲0.81%，比年初下(xià)降0.3個百分(fēn)點。下(xià)一(yī)步建行會繼續按照房地産調控政策，進一(yī)步加強準入标準，嚴格貫徹落實監管政策，确保房地産開(kāi)發貸款合規，加強資(zī)金用途監管。

  四大(dà)行不良率齊降，有地區壞賬率偏高

  中(zhōng)報顯示，四大(dà)國有行在調整貸款結構的同時，不良貸款率均下(xià)降。

  曾在2015年三季度末不良率升破2%的農行，今年上半年末不良貸款率1.43%，較年初下(xià)降0.16個百分(fēn)點。且農行不良貸款餘額1853.12億元，較上年末減少46.90億元，是四大(dà)行中(zhōng)唯一(yī)一(yī)家不良“雙降”的銀行。

  不良貸款從哪裏來？分(fēn)行業看，除中(zhōng)行未披露按行業劃分(fēn)的不良貸款規模外(wài)，工(gōng)行、建行、農行信貸壞賬率較高的行業均包括制造業、批發和零售業。截至今年6月末，工(gōng)行投向制造業的公司類貸款不良率達5.82%，批發和零售業貸款不良率9.31%，而較低的如租賃和商(shāng)務服務業貸款不良率是0.63%，水利、環境和公共設施管理業的貸款不良率僅0.15%。

  除行業因素外(wài)，地區因素對不良的影響也很明顯。披露了相關數據的三家銀行中(zhōng)，工(gōng)行投放(fàng)于東北(běi)地區的貸款上半年末爲7860.77億元，較去(qù)年末增加約270億元，不良率3.45%；環渤海地區貸款餘額2.66萬億元，不良率2.23%；長江三角洲地區貸款餘額3.01萬億元，不良率爲0.8%。

  建行投向長江三角洲、珠江三角洲、環渤海地區、中(zhōng)部地區、西部地區的貸款和墊款餘額均在2.5萬億上下(xià)，投向東北(běi)地區貸款餘額7377.68億元，規模都比年初小(xiǎo)幅上升。不良率最高的是東北(běi)地區，達3.13%，長江三角洲不良率1.02%，環渤海地區不良率1.84%。

  新網銀行首席研究員(yuán)、國家金融與發展實驗室特聘研究員(yuán)董希淼對新京報記者表示，上半年我(wǒ)國銀行業發展亮點包括：對實體(tǐ)經濟服務顯著改善，信貸結構有所優化；不良貸款率普遍下(xià)降，不良貸款餘額增速趨緩，資(zī)産質量趨于穩定。但他同時提出，要冷靜看待上半年銀行業績回暖。

  他稱，未來宏觀形勢複雜(zá)多變、監管政策不斷收緊、利率和彙率逐步市場化。當下(xià)要深入研究貸款市場報價利率（LPR）新機制的影響，調整和優化資(zī)産負債結構，加強利率風險管理；完善風險定價體(tǐ)系建設，提升風險定價能力，夯實應對内外(wài)部變化的基礎和能力。

  對于不良率的下(xià)降，董希淼分(fēn)析稱，上市銀行加大(dà)不良貸款核銷力度是主要原因。“今年上半年商(shāng)業銀行繼續加大(dà)不良貸款核銷力度，同時還通過加大(dà)回收、打包轉讓、不良貸款證券化等手段，積極處理不良貸款，減輕發展包袱。”

  但他同時表示，未來一(yī)段時間，房地産泡沫、地方政府債務等将是金融風險防控重點領域，保持資(zī)産質量穩定的壓力仍然較大(dà)。應進一(yī)步提升風險防範意識和能力。

  ■ 延展

  LPR改革對淨息差影響幾何

  在中(zhōng)期業績會上，多家銀行也被問到LPR改革對淨息差的影響。工(gōng)行行長谷澍表示，LPR改革對于工(gōng)行淨息差影響有限，因工(gōng)行從2013年LPR機制啓動時就在行内推廣和應用，今年上半年新發放(fàng)的以LPR定價的貸款占全部新發放(fàng)貸款的48%，達到1.4萬億元，特别是公司貸款應用LPR已經非常熟悉。

  建行首席财務官許一(yī)鳴也在業績會上回應稱，建行認真落實央行關于LPR“358”的要求，截至目前新發放(fàng)的貸款中(zhōng)56%已經運用了LPR。所謂“358”，即截至今年9月末，銀行新發放(fàng)貸款中(zhōng)，應用LPR作爲定價基準的比例不少于30%；截至12月末，上述占比要不少于50%；截至明年3月末，上述占比不少于80%。

  他還表示，建行目前的貸款定價水平與以LPR爲基準的貸款定價水平差距不大(dà)，大(dà)約在5bp，根據測算，年底前對建行淨利息收入的影響不到1億元左右。如果明年開(kāi)始存量貸款利率也要調整的話(huà)，對銀行的淨利息收入壓力會有所加大(dà)，但整體(tǐ)看仍會相對平穩。