不少投行人士在曾在2018年向《證券日報》記者表示，投行業務好似“寒冬”。由于監管對IPO市場的态度“嚴”字當頭，對想要上市的優質企業提出了更高的要求，券商(shāng)投行的項目篩選門檻也随之提升，受此影響，IPO承銷保薦收入下(xià)滑明顯，未能助力券商(shāng)2018年業績。

    時隔不到一(yī)年，在科創闆落地、IPO排隊企業資(zī)質提升、發行審核節奏逐步回升的背景下(xià)，券商(shāng)投行業務再次煥發生(shēng)機。

    下(xià)半年以來券商(shāng)IPO保薦收入已達32億元

    一(yī)組數據更能直觀體(tǐ)現體(tǐ)現券商(shāng)投行“回暖”的迹象：Wind資(zī)訊統計數據顯示，今年下(xià)半年以來（截至9月3日，下(xià)同），券商(shāng)IPO承銷保薦收入已有32億元，而今年上半年合計收入爲30.46億元。僅用短短兩個月的時間，券商(shāng)下(xià)半年首發收入就已超過上半年業績水平。

    下(xià)半年券商(shāng)首發收入的巨大(dà)增量主要來自于科創闆上市項目。《證券日報》記者在梳理相關數據并剔除聯席保薦收入中(zhōng)的重複項後發現，僅科創闆開(kāi)闆後的一(yī)個月，券商(shāng)就有20.99億元科創闆項目承銷收入進賬，共爲券商(shāng)增加了5倍的首發收入。

    具體(tǐ)來看各家券商(shāng)投行收入“入袋”情況，下(xià)半年以來，共有31家券商(shāng)分(fēn)食32億元首發收入。其中(zhōng)，中(zhōng)信建投證券力壓中(zhōng)信證券，排名躍升榜首之位，共攬入承銷與保薦收入4.32億元；中(zhōng)信證券緊随其後，以3.9億元收入位居第二；華泰聯合證券與國信證券則位列第三名、第四名，分(fēn)别攬入2.72億元和2.42億元。首發主承銷收入超過1億元的還有包括招商(shāng)證券、安信證券、中(zhōng)金公司、海通證券、廣發證券、東興證券和國泰君安在内的7家券商(shāng)。

    32億元的首發收入，對券商(shāng)投行而言無疑是一(yī)次業績“狂歡”。不過，據《證券日報》記者了解，到目前爲止，共有93家券商(shāng)有承銷保薦資(zī)格，今年以來有首發收入入袋的券商(shāng)已達42家，還有51家券商(shāng)暫時“顆粒無收”。

    上半年投行業務收入微增11%

    随着2019年半年報披露正式收官，上市券商(shāng)投行業務收入也浮出水面。從整體(tǐ)來看，上市券商(shāng)今年上半年的投行業務收入有所增長，主要提振業績的業務爲債券承銷業務，此外(wài)，政策松綁也提升了券商(shāng)投行業務規模。

   《證券日報》記者發現，今年上半年36家上市券商(shāng)證券承銷業務收入已占上了兩位數。半年報數據顯示，上市券商(shāng)前6個月的證券承銷業務淨收入合計149億元，同比增長11%。排名前五的券商(shāng)分(fēn)别爲中(zhōng)信證券、海通證券、中(zhōng)信建投、國泰君安和光大(dà)證券，分(fēn)别實現證券承銷業務淨收入18.04億元、16.47億元、16.21億元、10.64億元和7.99億元。

    從規模來看，證券公司承銷的債券總規模爲3.09萬億元，同比增長55%。信用債、金融債、公司債、企業債、銀行間市場債務融資(zī)工(gōng)具（含短期融資(zī)券、中(zhōng)期票(piào)據、定向工(gōng)具等）和資(zī)産支持證券等債券細分(fēn)品種均保持了較爲強勁的增長勢頭。不過，證券公司的股權承銷規模爲6125億元，同比下(xià)降13.17%。其中(zhōng)，IPO發行數量爲66家，募集資(zī)金金額爲603億元，同比下(xià)降35%。此外(wài)，受到監管政策的影響，傳統股票(piào)增發業務持續萎縮。2019年上半年再融資(zī)募資(zī)規模爲5521億元，同比下(xià)降10%。

    對于下(xià)半年券商(shāng)投行業務情況的預判，天風證券認爲：“在流動性整體(tǐ)寬松，債市利率回歸低位的情況下(xià)，預計下(xià)半年國内債券市場融資(zī)規模整體(tǐ)有望維持高增長，有望增厚證券公司債券承銷業務收入。此外(wài)，下(xià)半年科創闆的推出有望帶來業績增量，從更爲長遠的角度來看，科創闆的推出對作爲中(zhōng)介機構的證券公司投行業務競争格局帶來重大(dà)影響，投行業務或将進一(yī)步向龍頭券商(shāng)集中(zhōng)。”