銀監會主席在2016年三季度經濟金融形勢分(fēn)析（電(diàn)視電(diàn)話(huà)）會議上的講話(huà)(2016年10月21日)

部分(fēn)内容略

（二）受内外(wài)環境不利因素影響，銀行業面臨的風險形勢仍然複雜(zá)嚴峻

第一(yī)，宏觀經濟運行中(zhōng)的挑戰加大(dà)了不良貸款防控壓力。新增不良貸款在地域、行業上擴散蔓延比較明顯，前三季度，商(shāng)業銀行新增不良貸款2195億元。企業逃廢債問題加重，個别地區信用環境惡化。從趨勢看，銀行業資(zī)産質量下(xià)行壓力仍比較大(dà)。三季度末，商(shāng)業銀行關注類貸款餘額3.48萬億元，同比增長23.6%。

第二，房地産金融資(zī)産潛在風險加大(dà)。今年以來，房地産貸款加速增長，集中(zhōng)度風險有所上升。9月末，房地産貸款餘額25.3萬億元，同比增長25.2%，占人民币各項貸款的比重爲24.3%。若加上其他以房地産爲抵押的貸款、房地産上下(xià)遊企業貸款、購買房企債券、以及其他投向房地産的表外(wài)資(zī)産，銀行業金融機構與房地産相關的金融資(zī)産的集中(zhōng)度将更高。與此同時，需高度關注房地産金融中(zhōng)不規範的加杠杆行爲。個人住房貸款方面，挪用信貸資(zī)金、“假按揭”、“零首付”、“首付貸”，以及僞造收入證明等違法違規行爲增多，部分(fēn)銀行對首付資(zī)金真實性審查、借款人收入審查等授信管理不夠嚴格。房地産開(kāi)發貸款方面，房企融資(zī)渠道拓寬、形式隐蔽、複雜(zá)性加大(dà)，項目資(zī)本金真實性甄别難度加大(dà)，有的房企違規使用杠杆資(zī)金繞道支付土地出讓金，風險隐患較大(dà)。

第三，地方融資(zī)平台潛在信用風險上升。一(yī)是銀行業信用敞口持續擴大(dà)。銀行業向地方融資(zī)平台提供的貸款、直接持有債券、理财投資(zī)、信托融資(zī)的總量仍有增加。二是償債壓力增加。部分(fēn)區縣級平台項目盈利能力較差，一(yī)些銀行業金融機構仍在接受地方違規出具的擔保函。三是出現了多種規避監管的新型融資(zī)模式。有的地方繞過融資(zī)平台，借助不規範的政府和社會資(zī)本合作(PPP)、政府購買服務、政府投資(zī)基金等方式，以“明股實債”和“股權回購”等模式向銀行融資(zī)，一(yī)些政府投資(zī)基金采取母子基金運作模式，擴大(dà)杠杆，導緻政府隐性債務規模持續增加。

第四，銀行業投資(zī)債券業務快速增長，杠杆水平較高，風險有所上升。部分(fēn)銀行在使用表内自營和表外(wài)理财資(zī)金投向債券市場的過程中(zhōng)，以短期滾動回購的方式擴大(dà)投資(zī)規模，不僅存在以短養長的期限錯配問題，也提高了投資(zī)組合的杠杆水平，尤其是部分(fēn)資(zī)金通過間接購買結構化資(zī)産管理計劃投資(zī)債券市場，實際杠杆水平更高。目前債券市場敏感度較高，加上階段性債券違約增多、市場流動性波動等因素，容易引發市場預期和債券市場價格變化，風險極易傳導至銀行體(tǐ)系。

金融監管研究院：通過回購和加長久期爲債券提高收益的做法非常普遍，也是目前提高債券投資(zī)收益率不二法門。盡管目前通過回購融資(zī)購買長久期債券的利差已經大(dà)幅度縮窄，但仍然存在150BP的空間，加兩倍杠杆就可以提高3個百分(fēn)點收益率。但對于資(zī)産管理人來講核心是流動性可以承受。

第五，流動性風險管理壓力加大(dà)。三季度末，同業負債餘額達到31.3萬億元，超出同業資(zī)産8.2萬億元。部分(fēn)中(zhōng)小(xiǎo)銀行負債來源過于依賴同業等批發性融資(zī)，在金融市場發生(shēng)流動性緊張時容易受到沖擊。銀行負債端競争不斷加劇，負債管理難度和維護成本呈現上升趨勢。同時，銀行表外(wài)業務和理财等快速發展，部分(fēn)短期資(zī)金對接中(zhōng)長期信貸類資(zī)産，存在較大(dà)期限錯配。此外(wài)，互聯網環境下(xià)，更多業務從線下(xià)向線上遷移，資(zī)金轉移的突發性和隐蔽性增強。

第六，銀行業“走出去(qù)”的海外(wài)合規難度加大(dà)。随着銀行業“走出去(qù)”步伐不斷加快，我(wǒ)國銀行業經營發展越來越多地受到國際因素影響，包括反洗錢、反恐融資(zī)、反制裁融資(zī)等。與此同時，部分(fēn)銀行自身内控合規管理未能與快速擴張的海外(wài)業務相匹配，對東道國司法體(tǐ)系及合規要求掌握不到位，在合規意識、合規文化和合規技術等方面仍有不足。今年已發生(shēng)多起中(zhōng)資(zī)銀行海外(wài)分(fēn)行相關風險事件。

此外(wài)，操作風險也不容忽視。質押貸款業務中(zhōng)發現外(wài)部人員(yuán)勾結銀行員(yuán)工(gōng)僞造押品，同業業務中(zhōng)暴露出違反同業專營監管規定、票(piào)據中(zhōng)介勾結銀行員(yuán)工(gōng)違規交接票(piào)據、違規爲他行開(kāi)立同業賬戶等問題，引發案件接連發生(shēng)。社會非法集資(zī)高發勢頭雖然有所遏制，但涉案數量和金額仍處于曆史高位。民間投融資(zī)中(zhōng)介機構、房地産、網絡借貸(P2P)、農民合作社、私募基金等行業領域案件持續高發，民間投融資(zī)中(zhōng)介機構新發案件金額占比近六成。部分(fēn)重大(dà)案件涉及人數規模大(dà)、波及省份多、處置周期長，維穩形勢嚴峻。

二下(xià)一(yī)階段重點工(gōng)作任務

銀行業系統要堅定信心，鼓足幹勁，保持良好工(gōng)作風貌，繼續深入貫徹落實黨中(zhōng)央、國務院決策部署，按照“穩增長、促發展、防風險”的總基調，圍繞年初全國銀行業監督管理工(gōng)作會談确定的目标，強化底線思維，聚焦突出問題，紮實推進各項重點工(gōng)作，确保高效完成全年任務。

(一(yī)）積極支持供給側結構性改革，不斷提升銀行業服務實體(tǐ)經濟質效

要緊密圍繞供給側結構性改革，進一(yī)步優化銀行業資(zī)金配置，引導金融活水切實流入實體(tǐ)經濟部門，有效支持“三去(qù)一(yī)降一(yī)補”，促進經濟更有效率、更有質量、更加公平、更可持續地發展。

一(yī)方面，大(dà)力支持國家戰略實施和重大(dà)工(gōng)程建設。加強金融産品和服務創新，持續做好對“一(yī)帶一(yī)路”、京津冀協同發展、長江經濟帶建設、自貿試驗區改革創新、東北(běi)老工(gōng)業基地振興等國家重大(dà)戰略和《中(zhōng)國制造2025》等重大(dà)決策實施的金融服務，主動對接重點領域重大(dà)工(gōng)程項目建設。積極服務企業“走出去(qù)”，支持基礎設施互聯互通、國際産能合作和經貿産業合作區建設。

另一(yī)方面，大(dà)力發展普惠金融，積極支持小(xiǎo)微企業、“三農”和扶貧。銀行業金融機構要切實強化政策落實，加大(dà)工(gōng)作力度，确保實現年初确定的小(xiǎo)微企業、涉農和扶貧信貸投放(fàng)目标。

小(xiǎo)微企業方面，進一(yī)步貫徹落實國家支持小(xiǎo)微企業的各項金融服務政策，優化貸款流程，在強化風險控制的前提下(xià)，适度下(xià)放(fàng)小(xiǎo)微企業貸款審貸權，完善内部盡職免責制度，切實放(fàng)寬小(xiǎo)微企業信貸不良容忍度，持續提高小(xiǎo)微企業金融服務的覆蓋面和可獲得性。“三農”方面，以推進農業供給側結構性改革、加快轉變農業發展方式、促進農村(cūn)一(yī)二三産業融合發展、推進新型城鎮化建設爲重點，在資(zī)源配置上予以傾斜。金融扶貧方面，全面落實扶貧小(xiǎo)額信貸包幹責任制，重點做好易地扶貧搬遷等金融服務，完善扶貧貸款統計制度，提高金融扶貧精準度。

(二）加強全面風險管理，堅守不發生(shēng)系統性區域性金融風險底線

近期，銀監會已發布《銀行業金融機構全面風險管理指引》，銀行業金融機構要嚴格按照有關要求，完善全面風險管理體(tǐ)系，持續提高風險管理水平。當前，需重點抓好以下(xià)幾方面的工(gōng)作：

一(yī)是“有扶有控”，有效化解産能過剩領域信貸風險。按照風險可控、商(shāng)業可持續原則，對經營有效益、技術設備先進、産品有競争力、有市場的産能過剩領域企業，繼續給予信貸支持。同時，根據國務院關于鋼鐵、煤炭行業化解過剩産能實現脫困發展的有關意見，對違規新增産能的企業停止貸款；對長期虧損、失去(qù)清償能力和市場競争力的企業，環保、質量、安全生(shēng)産、技術等不達标且整改無望的企業，落後産能和其他不符合産業政策的産能，堅決壓縮退出相關貸款。

二是嚴控房地産金融業務風險。要合理控制業務增速，有效緩釋行業集中(zhōng)度偏高的風險，強化合規性管理。一(yī)要嚴格執行房地産貸款業務規制要求和調控政策。按照“因城施策”的原則，嚴格落實差别化住房信貸政策，嚴格執行個人住房貸款最低首付比要求、首付資(zī)金真實性檢查、償債能力審查、限貸等要求。嚴格執行房企資(zī)質審查、最低資(zī)本金比例、資(zī)本金真實性審查等要求，嚴防銀行資(zī)金違規用于購地。二要審慎開(kāi)展與房地産中(zhōng)介和房企相關的業務。對發現存在爲購房者提供首付款支持、協助僞造收入證明等違規行爲的房地産中(zhōng)介，在整改糾正前堅決中(zhōng)止合作。對發現存在提供“假按揭”、“零首付”等違法違規行爲的房地産開(kāi)發企業，在整改糾正前不得撥付後續或增加新的授信。三要規範各類貸款業務管理。加強對個人消費(fèi)貸款、個人經營性貸款、信用卡透支、房地産開(kāi)發上下(xià)遊企業貸款等業務的合規性和資(zī)金流向管理，嚴禁違規發放(fàng)或挪用信貸資(zī)金進入房地産領域。四要加強理财資(zī)金投資(zī)管理。繼續嚴格執行銀行理财資(zī)金投資(zī)非标資(zī)産的比例限制和比照自營貸款管理的要求。繼續加強對銀行理财資(zī)金投資(zī)房地産領域的監督管理，嚴禁資(zī)金違規進入房地産領域。五要加強房地産信托業務合規經營。信托公司不得以充當籌資(zī)渠道或放(fàng)款通道等方式，直接或間接爲各類機構發放(fàng)首付貸等違法違規行爲提供便利。加強信托資(zī)金用途和流向監控，不得通過産品嵌套等方式規避監管要求。

銀行業金融機構要圍繞以上五個方面開(kāi)展自查。監管部門将開(kāi)展專項檢查，對宏觀調控政策落實不力、審慎規制要求執行不到位的，釆取相應的監管措施。同時，對于庫存較高的三四線城市，商(shāng)業銀行要繼續加大(dà)住房信貸投放(fàng)力度，合理确定貸款利率，支持居民改善住房條件。

金融監管研究院：列出了銀行業金融機構五項監管要求，雖然多數基于現有監管體(tǐ)系，但很多此前比較模糊的細節上給出了明确答案。

本文因篇幅限制重點解析第三點和第四點内容，第三點講貸款業務管理，實質上是對資(zī)金流向提出更高要求，尤其是房地産開(kāi)發商(shāng)下(xià)遊企業貸款資(zī)金流向管理，意味着對房地産供應商(shāng)的融資(zī)也會面臨嚴格的合規審查，因爲這類企業對房地産項目的應收款做融資(zī)比如保理，也會涉及到對房地産企業或項目的風險敞口；而對房地産企業下(xià)遊的融資(zī)（最典型的就是個人按揭貸款）合規性更加脆弱，比如此前比較流行的住房尾款融資(zī)，雖然綁定了個人信用，但最終資(zī)金流向是房地産企業，房地産企業拿到這筆銷售尾款資(zī)金流向很自然也無法控制，不符合當前政策調控方向。

第五點，嚴格禁止信托公司利用信托計劃作爲通道，通過産品嵌套給房地産項目獲企業提供非标融資(zī)，規避監管。

第四點，嚴禁理财資(zī)金流入房地産領域，此前筆者寫過一(yī)篇分(fēn)析文章《如何解讀“嚴禁銀行理财資(zī)金違規進入房地産領域”？》；大(dà)緻邏輯就是此次房地産新政之後，銀行理财的監管口徑發生(shēng)的變化應該核心是要銀行理财參考銀行自營貸款投資(zī)來進行監管，關于銀行理财資(zī)金投向大(dà)緻的監管框架如下(xià)：

1、《關于印發王華慶紀委書(shū)記在商(shāng)業銀行理财業務監管座談會上講話(huà)的通知(zhī)》銀監發[2011]76号：明确提及：理财資(zī)金不得流向于政府融資(zī)平台、“兩高一(yī)剩”企業、“鐵公基”和商(shāng)業房地産開(kāi)發項目等限制性行業和領域。後來鐵公基投向已經放(fàng)開(kāi)，但對兩高一(yī)剩、地方政府融資(zī)平台、和商(shāng)業房地産開(kāi)發項目的限制并沒有放(fàng)松。

但注意，這裏的限制并沒有觸及住宅地産開(kāi)發項目，也就是此前銀行理财其實可以投資(zī)住宅地産開(kāi)發項目。但此次地産新政之後會有很大(dà)變化。

2、後續在“兩加強兩遏制”的相關理财監管自查和檢查中(zhōng)，隻是簡單表述爲銀行理财資(zī)金不得投資(zī)于國家“限控”行業。這是一(yī)個動态調整的表述。

3、參考銀行信貸資(zī)金，銀行理财資(zī)金不得用于繳付土地競買保證金、定金及後續土地出讓價款

4、房地産開(kāi)發項目資(zī)本金比例：保障性住房和普通商(shāng)品住房項目20%，其他項目25%。顯然筆者理解銀行理财或自營信貸資(zī)金如果用于房地産開(kāi)發企業的項目資(zī)本金融資(zī)屬于違規。

5、銀行理财資(zī)金用于向土地儲備中(zhōng)心融資(zī)；今年2月份财政部 國土資(zī)源部 中(zhōng)國人民銀行 銀監會 聯合發布的《關于規範土地儲備和資(zī)金管理等相關問題的通知(zhī)》（财綜[2016]4号）明确規定：各地不得再向銀行業金融機構舉借土地儲備貸款；從上圖可以看出土地儲備貸款屬于房地産開(kāi)發貸款一(yī)種。因此銀行理财資(zī)金不能用于土地儲備中(zhōng)心融資(zī)。

6、銀行理财資(zī)金直接或間接參與首付貸，典型的違規行爲

7、銀行理财或其他資(zī)管資(zī)金參與房地産尾款應收款融資(zī)相對比較模糊，因爲此類融資(zī)模式表明上綁定了個人住房貸款申請者的信用，但實際資(zī)金流向多數被房地産企業用于下(xià)一(yī)輪項目開(kāi)發的資(zī)本金甚至土地保證金等，筆者認爲在當前嚴厲的房地産新政實施口徑下(xià)合規風險非常高。

8、不得對房地産企業發放(fàng)流動資(zī)金貸款（表内信貸業務），那麽按照理财和自營協調監管的邏輯，銀行理财也不得向房地産企業發放(fàng)流動資(zī)金貸款。

9、如果真正嚴格實施上述規則，仍然需要考慮穿透問題，因爲銀行理财或其他資(zī)管可以通過金融資(zī)産交易中(zhōng)心摘牌或委托貸款等間接形式實現流向房地産領域。

10、對于房地産領域相關的債券或ABS能否投資(zī)？這個問題筆者認爲隻要交易所或者銀行間允許這樣的産品發售，那麽銀行自營或理财就可以投資(zī)，不受上述相關政策約束。但在當前政策收緊的情況下(xià)，交易所ABS（尤其是房貸尾款ABS）和房地産企業公司債發行都會大(dà)幅度收緊。

三是嚴防地方政府性債務風險。認真落實新《預算法》和《國務院關于加強地方政府性債務管理的意見》（國發〔2014〕43号）有關要求，切實強化全口徑風險管理，嚴禁違規接受地方政府擔保兜底，杜絕繞道新增地方政府或有債務。

金融監管研究院：在新《預算法》及43号文之前，地方政府通過融資(zī)平台大(dà)量舉債，并對融資(zī)平台的債務進行擔保。根據《全國政府性債務審計結果（2013年12月30日公告）》，截止2013年6月末，地方政府負有償還責任的債務108859.17億元，地方政府或有債務70049.49億元，其中(zhōng)政府負有擔保責任的債務26655.77億元，政府可能承擔一(yī)定救助責任的債務43393.72億元。

從舉借主體(tǐ)看，融資(zī)平台公司、政府部門和機構、經費(fèi)補助事業單位是政府負有償還責任債務的主要舉借主體(tǐ)，分(fēn)别舉借40755.54億元、30913.38億元和17761.87億元，融資(zī)平台舉債位居首位。

銀監會此次的表态與之前的表态保持一(yī)緻，即：禁止地方政府通過融資(zī)平台舉債，違規提供擔保增加或有債務。

2016年11月4日，财政部在官網刊發《依法厘清政府債務範圍，堅決堵住違法舉債渠道——财政部有關負責人就地方政府債務問題答記者問》一(yī)文，提出2015年1月1日新修訂的預算法生(shēng)效之後，融資(zī)平台舉借的債務依法不屬于政府債務。地方國有企業（包括融資(zī)平台公司）的債務由國有企業負責償還，地方政府不承擔償還責任。

今年10月，财政部發文要求各地統計融資(zī)平台公司債務等數據并上報，根據各地财政局下(xià)發的通知(zhī)内容，此次債務摸底統計口徑具體(tǐ)包括了地方政府及其部門、事業單位、融資(zī)平台公司等，對問題可能比較多的平台公司和事業單位還可派人進行檢查和抽查。區别于以往的債務摸底統計，除了對存量債務的統計，即從2014年到2016年8月底的債務餘額之外(wài)，所有涉及政府支出責任的舉債融資(zī)行爲都要填報數據，包括簽協議，分(fēn)年度财政撥款、出具承諾函、擔保函等還款保證事項等。

四是加強債券投資(zī)管理。一(yī)要強化限額管理。各銀行業金融機構要根據自身經營管理水平，科學确定通過自營投資(zī)、理财等表内外(wài)渠道投資(zī)債券市場的業務規模、投資(zī)标的和集中(zhōng)度，有效控制風險敞口。二要強化杠杆管理。合理控制債券投資(zī)的杠杆比例，穩妥開(kāi)展委外(wài)投資(zī)業務，對投資(zī)者明示債券投資(zī)品種的信用等級和最高杠杆倍數等關鍵風險信息。三要強化資(zī)本管理。嚴格按照穿透原則，根據底層基礎資(zī)産真實狀況确定債券投資(zī)的風險權重，對于劣後級投資(zī)要賦予更高的風險權重。

金融監管研究院：對債券投資(zī)需要統一(yī)集中(zhōng)授信，這是在9月底發布的42号文《關于進一(yī)步加強信用風險管理的通知(zhī)》(銀監發【2016】42号)明确，但并沒有要求表内自營債券投資(zī)和表外(wài)理财債券投資(zī)需要統一(yī)計算集中(zhōng)度。這裏筆者理解也應該是分(fēn)别計算債券集中(zhōng)度。

這也是高層首次公開(kāi)肯定銀行委外(wài)債券投資(zī)的業務模式，但需要在委外(wài)的合同中(zhōng)明确信用的鞥及，最高杠杆比例控制等要素。

對于債券投資(zī)在計算風險加權資(zī)産的時候風險權重問題，主要差異在于交易賬戶（市場風險+信用風險）和銀行賬戶（信用風險）的差異。對于低風險（評級AA以上）信用債放(fàng)交易賬戶計算市場風險，可以忽略信用風險。但對于國債、政策性金融債、金融債放(fàng)銀行賬戶更劃算，因爲目前銀行賬戶利率風險暫時不在第一(yī)支柱反應。所以對于債券而言穿透底層資(zī)産真是确定債券投資(zī)風險權重核心是要委外(wài)受托管理方或銀行理财發行銀行提供真實的底層資(zī)産對賬單，而不是爲計算資(zī)本和風險提供一(yī)份對賬單，爲真實核算收益提供另一(yī)份。

磁瓦對劣後級投資(zī)賦予更高的風險權重，其實在銀監會内部此前讨論文件中(zhōng)《關于加強非信貸資(zī)産和表外(wài)業務資(zī)本監管的通知(zhī)》要求按照1250%風險權重計提資(zī)本。顯然對于劣後級債券投資(zī)而言，如果按照這樣懲罰性資(zī)本計提規則肯定不劃算。

五是強化流動性風險管理。要加強同業、理财和投資(zī)等業務管理，摸清資(zī)産投向，合理匹配資(zī)産負債期限。加強外(wài)币流動性管理。定期開(kāi)展流動性壓力測試，做好應急預案。加快構建結構合理的優質流動性資(zī)産儲備，對表内有變現障礙的資(zī)産設置限額，積極發揮流動性互助平台作用，切實提高流動性風險抵補能力。

金融監管研究院：并沒有提出特殊的要求，隻是提出一(yī)些原則性的要求，同業、理财業務目前的監管體(tǐ)系都有各自的流動性要求。但理财相對而言要求比較模糊寬松，尤其是開(kāi)放(fàng)式，滾動發售的銀行理财資(zī)産池，如果完全獨立運作對流動性管理要求非常高，一(yī)旦流動性出現缺口很可能需要自營資(zī)金墊付。

六是加強銀行業“走出去(qù)”風險防範。一(yī)要加快完善合規公司治理。董事會要認真評估、完善本行國際化戰略及實施規劃，嚴格選配合規管理意識強、經驗豐富的機構負責人和合規人員(yuán)。二要加快推進合規機制建設。按照境内外(wài)監管機構一(yī)系列新監管規制和标準的要求，加快完善業務經營管理制度和流程，加強疑點信息篩查等薄弱環節技術管控，并對近兩年的業務逐筆進行回看，查漏補缺。三要做好境外(wài)合規風險事件應對及後續整改工(gōng)作。要加強組織領導，制定操作性強的整改計劃，注重整改進展的及時溝通和書(shū)面報告，争取盡早得到認可。四要強化重大(dà)信息報送。進一(yī)步完善總行與境外(wài)機構的信息報送制度，并按季向銀監會報送境外(wài)合規事項情況報告。對已被境外(wài)監管當局釆取監管措施或處罰的，要及時報送重大(dà)進展。五要加強境外(wài)業務風險管理。特别是當前中(zhōng)資(zī)企業海外(wài)并購規模快速擴大(dà)，要積極防範相關融資(zī)業務的國别風險、信用風險和市場風險。

七是嚴防外(wài)部風險向銀行業傳染蔓延。對于網絡借貸，銀行業金融機構要按照《網絡借貸信息中(zhōng)介機構業務活動管理暫行辦法》所明确的規則與标準，切實做好對網貸中(zhōng)介機構客戶資(zī)金“第三方存管”的機制安排，将網貸機構的資(zī)金與客戶的資(zī)金分(fēn)賬管理、分(fēn)開(kāi)存放(fàng)，确保資(zī)金流向符合出借人的真實意願。對于非法集資(zī)和網絡電(diàn)信詐騙，要加強賬戶管理，在嚴格執行大(dà)額可疑資(zī)金報告制度基礎上，對各類賬戶交易涉嫌非法集資(zī)資(zī)金異動情況進行分(fēn)析識别，及時報告涉嫌非法集資(zī)線索。要加強員(yuán)工(gōng)思想教育和培訓，嚴厲問責涉及非法集資(zī)的有關人員(yuán)，并列入“涉金融失信人員(yuán)名單”。

當前，面對不良貸款增長較快的形勢，各銀行業金融機構要進一(yī)步加強逾期貸款管理，提高五級分(fēn)類的準确性。同時，加強押品管理，努力推動簡化押品處置流程；積極拓寬不良資(zī)産處置渠道，加強與财稅等部門的溝通，綜合運用核銷、重組、批量轉讓、債轉股、證券化和收益權轉讓等手段，利用各省可增設一(yī)家地方資(zī)産管理公司的有利條件，加大(dà)不良貸款處置核銷力度，配合有關部門加大(dà)對惡意逃廢債務行爲的打擊力度。

(三）緊扣重點熱點問題，認真落實好重大(dà)決策部暑

一(yī)是切實推進科創企業投貸聯動試點工(gōng)作。試點工(gōng)作開(kāi)展以來，有關各方做了大(dà)量卓有成效的工(gōng)作。下(xià)一(yī)步，各試點銀行、銀監局要加強與試點地區政府的協調配合，積極創新，加快推進試點進度，會内相關部門抓緊推進試點銀行設立投資(zī)功能子公司的報批工(gōng)作，明确投貸聯動試點不設業務規模指标。要進一(yī)步加強對試點工(gōng)作的跟蹤、評價、督導和風險管控，總結推廣好的經驗做法。同時，實行嚴格的淘汰退出制度，對試點工(gōng)作推進緩慢(màn)、有重大(dà)風險隐患的銀行予以淘汰，退出試點。

二是更好地發揮債權人委員(yuán)會作用，有效開(kāi)展企業金融債務重組。通過近一(yī)年的運行，債權人委員(yuán)會的積極作用日益顯現，債權人委員(yuán)會機制有利于穩定企業預期，促進區域經濟穩定發展，維護銀行合法權益。當前，要進一(yī)步做好債權人委員(yuán)會相關工(gōng)作。一(yī)方面，債委會各主席行要積極履行職責，建立專門工(gōng)作團隊，積極協調地方政府，充分(fēn)保障債權銀行對重整計劃的知(zhī)情權、參與權和全程監督權，切實避免企業利用破産重整等方式逃廢債務。另一(yī)方面，要以債委會爲抓手，按照“一(yī)企一(yī)策”的方針集體(tǐ)研究增貸、穩貸、減貸、重組等措施，确保一(yī)緻行動，有序開(kāi)展債務重組、資(zī)産保全等相關工(gōng)作，通過必要的、風險可控的收回再貸、展期續貸等方式，最大(dà)限度地幫助企業解困。

法詢金融解讀：2016年9月9日，銀監會發布《關于做好銀行業金融機構債權人委員(yuán)會有關工(gōng)作的通知(zhī)》，要求銀行業金融機構加強金融債權管理，維護金融秩序。該文件明确了債委會是一(yī)個協商(shāng)性、自律性和臨時性的組織，按照“市場化、法治化、公平公正”的原則，“一(yī)企一(yī)策”的方針開(kāi)展債務重組，要求其依法維護銀行業金融機構的合法權益，指導企業債務重組。

在經濟下(xià)行的背景下(xià)，銀行的不良率也在上升，不少企業因無法償債而破産重組，，但銀行債權的償債率确不高，如江西賽維格破産重組中(zhōng)銀行債權的綜合清償率在25左右。再次背景下(xià)，銀監會推出債權委員(yuán)會，除了維持和穩定金融秩序之外(wài)，還有維護銀行利益的目的。

三是積極推進市場化債轉股相關工(gōng)作。黨中(zhōng)央、國務院對降杠杆和債轉股工(gōng)作高度重視，近期已就此做出重大(dà)戰略部署。市場化債轉股是降低企業杠杆率綜合措施的重要一(yī)環，各銀行業金融機構要認真學習貫徹有關文件要求，積極準備、有效有序推進相關工(gōng)作。一(yī)要堅持市場化、法治化原則。市場化法治化是本次債轉股的突出特征，要堅持轉股對象企業市場化選擇，轉股資(zī)産市場化定價，資(zī)金市場化籌集，股權市場化管理和退出，依法依規開(kāi)展債轉股工(gōng)作。二要抓緊制定具體(tǐ)實施方案，先行先試。銀行要充分(fēn)利用現有符合條件的所屬機構開(kāi)展試點工(gōng)作，對确有必要新設子公司的，要積極論證研究，抓緊提出申請。金融資(zī)産管理公司和地方資(zī)産管理公司等實施機構應充分(fēn)利用現有條件，積極參與債轉股工(gōng)作。三要加大(dà)政策支持。各級監管部門要認真梳理政策措施，加大(dà)支持力度，加強對債轉股業務開(kāi)展情況的監測，及時總結推廣成功案例，同時強化相關風險監測防範，确保市場化債轉股依法有序開(kāi)展。

法詢金融解讀：2016年10月，國務院發布《關于積極穩妥降低企業杠杆率的意見（國發〔2016〕54号）》，并一(yī)同發布了《關于市場化銀行債權轉股權的指導意見》，提出要遵循法治化原則、按照市場化方式有序開(kāi)展銀行債權轉股權，緊密結合深化企業改革，切實降低企業杠杆率。

與上一(yī)次不同“政策性”債轉股不同，此輪爲“市場化”債轉股，所謂“市場化”主要指的是債轉股的價格有市場确定，而非原來的“平價”轉讓。

此前，銀監會辦公廳向各省級政府下(xià)發《關于适當調整地方資(zī)産管理公司有關政策的函》（銀監辦便函〔2016〕1738号），對地方AMC的有關政策進行了調整，允許确有意願的省級人民政府增設一(yī)家地方資(zī)産管理公司，并且取消地方AMC不良資(zī)産不得對外(wài)轉讓的限制。11月初，銀監會就公布了陝西、青海、黑龍江、浙江和上海5個地方AMC名單，其中(zhōng)浙江和上海兩地批複的都是第二家地方AMC。銀監會的這些舉動，可以看做是國務院文件的具體(tǐ)落實。

四是繼續采取有力措施緩解“融資(zī)難、融資(zī)貴”問題。按照國務院部署，銀監會于7-9月在全國範圍内開(kāi)展了民營企業“融資(zī)難、融資(zī)貴”問題專項檢查。檢查發現部分(fēn)銀行存在信貸計劃執行進度緩慢(màn)、内部管理體(tǐ)制不健全、無還本續貸政策落實不到位、産品創新滞後、服務收費(fèi)不合規等諸多問題。存在問題的機構要盡快整改，及時上報整改落實情況，其他機構要對照開(kāi)展自查。各級監管部門要繼續加大(dà)督導力度，積極推廣宣傳小(xiǎo)微企業金融服務的正面典型經驗，嚴肅問責工(gōng)作不力、進展滞後的機構。此外(wài)，進一(yī)步深化“銀稅互動”等合作機制，拓寬“雙基聯動”“網格服務”等新型服務模式。需要強調的是，對于小(xiǎo)微企業“融資(zī)難、融資(zī)貴”問題，各銀監局、各地銀行業協會，要會同銀行主動聯系政府、企業和相關部門，具體(tǐ)分(fēn)析研究，提出解決辦法，能貸的幫助解決，不能貸的說明情況。今年後兩個月要積極推動這項工(gōng)作，創新方式、方法，明年還要進一(yī)步加大(dà)工(gōng)作力度。

五是抓好“兩個加強、兩個遏制”回頭看工(gōng)作。今年7月，根據國務院統一(yī)部署，銀監會黨委全面開(kāi)展了“兩個加強，兩個遏制”回頭看工(gōng)作，目前工(gōng)作進展順利，但是一(yī)些地區和機構仍存在思想上不重視、部署不全面、落實不到位等問題。我(wǒ)在這裏再強調幾點：

一(yī)要進一(yī)步落實好主體(tǐ)責任。主體(tǐ)責任的關鍵在于強化一(yī)把手的責任擔當，各銀行業金融機構和各級監管部門要進一(yī)步強化責任意識，做到認識到位、部署到位、措施到位、整改到位、督導到位、問責到位，将落實主體(tǐ)責任貫穿于“回頭看”工(gōng)作始終。

二要進一(yī)步深化監管檢查。突出對重點風險、重點區域、重點機構、重點業務、重點環節的檢查，提高現場檢查的精準度。各銀監局要結合機構和區域風險特征，細化“十大(dà)行爲”檢查要點，做優檢查實施，做實查後處理。

三要進一(yī)步做好督導。“回頭看”工(gōng)作領導小(xiǎo)組辦公室負責按區域對相關銀監局和銀行業金融機構開(kāi)展重點督導。會機關各機構監管部門根據本條線風險狀況、自查情況開(kāi)展督導。銀監會各派出機構根據轄内銀行業金融機構經營管理和自查情況開(kāi)展督導。各銀行業金融機構要對分(fēn)支機構的自查、整改和問責情況開(kāi)展督導。督導工(gōng)作要敢于碰硬、敢于較真，抓住典型，以督促查、以督促改。

四要進一(yī)步強化整改問責。各銀行業金融機構要進一(yī)步健全問責制度，對屢查屢犯、重大(dà)違規問題要“零容忍”，加大(dà)問責處罰力度。加快出台行政處罰量罰标準，指導行政處罰工(gōng)作。監管問責要“長牙齒”，對機構應查未查、應整改未整改、應處理未處理、應問責未問責等行爲嚴格依法依規處理處罰。此外(wài)，要做好“回頭看”的總結和通報工(gōng)作，表彰先進、鞭策落後。銀監會系統要充分(fēn)運用此次“回頭看”工(gōng)作成果，在明年的非現場監管、監管評級、市場準入等監管工(gōng)作中(zhōng)分(fēn)類指導，因行施策、因地施策，對“回頭看”工(gōng)作中(zhōng)發現屢查屢犯、違規問題嚴重的機構要釆取下(xià)調監管評級、限制市場準入、加大(dà)現場檢查頻(pín)率等綜合監管措施。

三幾點工(gōng)作要求

目前到年底隻有兩個多月時間，我(wǒ)們面臨的任務十分(fēn)艱巨。一(yī)方面，落實黨中(zhōng)央、國務院決策部署，需要我(wǒ)們盡快在投貸聯動試點、債權人委員(yuán)會、市場化債轉股等方面取得積極進展。另一(yī)方面，根據重點工(gōng)作事項安排，還要在加快不良資(zī)産處置、健全理财業務監管制度等方面取得實質性成果。爲此，各級監管部門要把抓重點任務落實作爲下(xià)階段工(gōng)作的重中(zhōng)之重，确保各項任務按期圓滿完成。

一(yī)是抓落實，突出“守土有責”。各級監管部門一(yī)把手要守土有責、堅守崗位，認真履職。對于出國、開(kāi)會等事務性事項不要求參加的就不要參加，把主要精力集中(zhōng)到抓緊抓實抓好重點工(gōng)作任務的完成上來，以上率下(xià)，一(yī)級盯一(yī)級，逐級傳遞壓力，層層抓好落實。截至9月底，我(wǒ)會年初确定的115項重點工(gōng)作還有相當多事項未完成；各銀監局按照2016年年中(zhōng)工(gōng)作會議精神自行制定的下(xià) 半年工(gōng)作計劃共604項，大(dà)部分(fēn)還在推進中(zhōng)。接下(xià)來，必須盯牢目标抓進度，突出重點，攻克難點，全力以赴完成各項工(gōng)作任務。

二是抓作風，突出“持之以恒”。習近平總書(shū)記指出：“作風建設永遠在路上，永遠沒有休止符，必須抓常、抓細、抓長，持續努力、久久爲功”。作風建設關系到整個監管隊伍的凝聚力和戰鬥力，是監管效能提升的重要保障。全體(tǐ)監管人員(yuán)務必保持良好的工(gōng)作風貌，發揚釘釘子精神，心無旁骛做好各項工(gōng)作。尤其是當前外(wài)界關于金融監管體(tǐ)制改革議論和傳言較多，更要安定人心、穩定軍心，保持良好的工(gōng)作狀态。要進一(yī)步增強責任感和使命感，勇于擔當，恪盡職守，沉着應對各類風險變化。

三是抓學習，突出“知(zhī)行合一(yī)”。金融監管是一(yī)門實踐的藝術，需要把握好防風險與促發展的平衡、短期與長期的平衡，尤其是在當前形勢日益複雜(zá)、不确定性因素增多的背景下(xià)，更加不易。隻有持續學習、勤于思考、善于總結，才能不斷提高駕馭複雜(zá)情況的能力。當前，“兩學一(yī)做”學習教育正處在深入推進的關鍵階段，要突出問題導向，一(yī)方面要把黨章黨規和習近平總書(shū)記系列重要講話(huà)學深學透，融會貫通、入心入腦，強化黨性觀念，提高黨性修養；另一(yī)方面要把“兩學一(yī)做”和“尊守嚴”專題教育落到實處、做到位，以學促做、邊學邊改，切實解決存在的突出問題。要結合學習貫徹十八屆六中(zhōng)全會精神，抓好年度民主生(shēng)活會、專題組織生(shēng)活會和民主評議黨員(yuán)工(gōng)作。堅持圍繞中(zhōng)心、服務大(dà)局，把開(kāi)展學習教育與銀行業改革發展和監管工(gōng)作結合起來，切實抓好各項重點工(gōng)作任務落實，把學習教育的成效真正體(tǐ)現在工(gōng)作成績上。

四是抓考核，突出“三位一(yī)體(tǐ)”。今年要參照國務院大(dà)督查的工(gōng)作方式開(kāi)展年度考核，規格要高、标準要明确，做到領導班子考核和政務、工(gōng)作考核“三位一(yī)體(tǐ)”、綜合交賬。考核不是目的，關鍵是通過考核，及時總結好的經驗做法、查找存在問題和不足，以此來改進我(wǒ)們的工(gōng)作，提升監管質效。全系統務必高度重視，早做準備、早部署，對今年以來的各項工(gōng)作進行全面系統的梳理總結，盡早爲明年工(gōng)作做好籌劃。

同志(zhì)們，臨近歲末年初，希望大(dà)家一(yī)鼓作氣、真抓實幹，做好本職工(gōng)作，把黨中(zhōng)央、國務院的各項決策部署落實到位，促進銀行業持續健康發展，推動銀行業改革發展事業躍上新台階！