預計2016年我(wǒ)國商(shāng)業銀行業不良貸款率在2%-3%範圍内

  報告分(fēn)析認爲，銀監會統計數據顯示，一(yī)季度銀行業總資(zī)産208.6萬億元人民币，同比增長16.7%，一(yī)季度銀行業總負債192.5萬億元人民币，同比增長16%。一(yī)季度末，商(shāng)業銀行不良貸款率1.8%，較上季度末上升0.07個百分(fēn)點；撥備覆蓋率爲175%。目前産能過剩矛盾依然存在，部分(fēn)行業和企業财務狀況有所惡化，預計2016年我(wǒ)國商(shāng)業銀行業不良貸款率在2%-3%範圍内。

  全部調查統計結果顯示，41.5%的受訪者認爲與2015年相比，2016年商(shāng)業銀行不良貸款的處置規模将小(xiǎo)幅增加，有39.6%的受訪者認爲将大(dà)幅增加，9.9%的受訪者認爲将持平，7.1%的受訪者認爲将小(xiǎo)幅減少，1.9%的受訪者認爲将大(dà)幅減少。一(yī)季度銀行業總資(zī)産208.6萬億元人民币，同比增長16.7%，一(yī)季度末小(xiǎo)微企業貸款約24.3萬億元人民币；不良貸款率2.7%，較年初增加0.1個百分(fēn)點。因此，報告預計2016年商(shāng)業銀行不良資(zī)産處置規模将小(xiǎo)幅增加。

  “銀行受經營範圍和領域的限制，處置不良資(zī)産的方式比較單一(yī)，而資(zī)産管理公司可采取多種方式處置不良貸款。所以，銀行通過将不良資(zī)産轉讓給資(zī)産管理公司或者第三方來處置不良資(zī)産。我(wǒ)們預計随着商(shāng)業銀行不良資(zī)産處置規模的上升，今年資(zī)産管理公司的不良資(zī)産處置規模也将小(xiǎo)幅上升。”報告稱。

  此外(wài)，報告顯示，2016年我(wǒ)國銀行不良貸款産生(shēng)的主要來源是制造業。全部調查統計顯示，48.6%的受訪者認爲2016年我(wǒ)國銀行不良貸款産生(shēng)的主要來源是制造業，23.6%的受訪者認爲是煤炭等采掘業，16.5%的受訪者認爲是房地産企業，8.5%的受訪者認爲是批發零售業，2.8%的受訪者認爲是農林牧漁業。

  制造業的整體(tǐ)信用風險不斷加大(dà)，制造業整體(tǐ)産能過剩、行業缺乏創新，而制造業是商(shāng)業銀行首要的貸款流向。2015年四大(dà)商(shāng)業銀行在制造業的不良率是全行業的2.6倍，幾大(dà)股份制銀行在制造業的不良率是全行業的2.1倍。因此，報告預計制造業将成爲2016年不良資(zī)産的主要來源。

不良資(zī)産處置創新多種模式

  報告認爲，随着不良資(zī)産市場處置方式更加多樣化，近年來銀行在賣斷方式之外(wài)，也在不斷尋求創新不良資(zī)産的處置方式，如收益權的轉讓、與資(zī)産管理公司或其他社會投資(zī)人合作成立專門的産品合作處置不良資(zī)産、本金打折重組等方式，以規避銀行單純賣斷在利潤損失和績效考核方面的弊端。

  調查顯示，39.6%的受訪者認爲2016年商(shāng)業銀行處置不良貸款最有可能選擇的方式是打包轉讓，26.7%的受訪者認爲商(shāng)業銀行最有可能選擇的方式是結構化處置，18.9%的受訪者認爲商(shāng)業銀行可能選擇依靠自身力量處置不良資(zī)産，14.9%的受訪者認爲商(shāng)業銀行最有可能選擇委托第三方處置。

  報告指出，資(zī)産管理公司圍繞銀行的各類需求，強化産品設計種類的多樣化，形成了重組收購、打折收購、過橋收購、通道業務等多種模式，圍繞下(xià)遊市場的開(kāi)拓，探索基金化、結構化配資(zī)等模式，金融手段運用純熟。以下(xià)幾種創新模式比較有代表性：

  1.“金融中(zhōng)介+投融資(zī)”的模式。資(zī)産管理公司與投資(zī)人、服務商(shāng)合作，三方共同盡調定價收購。資(zī)産管理公司可以提供資(zī)産管理、咨詢、投融資(zī)杠杆服務。這個模式的核心是要大(dà)力發展不良資(zī)産中(zhōng)下(xià)遊市場，培育有專業處置能力的經營者，資(zī)産管理公司充當批發商(shāng)、投資(zī)人、融資(zī)人的角色。

  2.“基金+産品”模式。這種模式主要用于解決資(zī)産管理公司不良資(zī)産業務長期資(zī)金不足和成本累計問題。通過設立基金、發行産品，資(zī)産管理公司可以跟投小(xiǎo)部分(fēn)資(zī)金，大(dà)部分(fēn)運用市場的資(zī)金，也可以配杠杆，抵押債權。不良資(zī)産處置可以外(wài)包，充分(fēn)利用市場的處置運作能力。

  3.“産業并購+金融杠杆”模式。對于單戶危機企業，如果有産業升級換代和産品适銷對路的機會，資(zī)産管理公司可以對銀行不良資(zī)産進行債權債務重組（如削債、展期、債轉股等），對并購者進行杠杆融資(zī)，對項目進行追加投資(zī)，讓債務企業獲得重建與再生(shēng)的機會。産品升級換代後，把壞企業變成好企業，避免簡單破産。