2002年以來，我(wǒ)國商(shāng)業銀行就續開(kāi)展了理财業務，距今已經有16個年頭了，在此期間，銀行理财業務在豐富金融産品供給、滿足投資(zī)者資(zī)金配置需求、推動利率市場化等方面确實發揮了很重要的積極作用。有數據統計，截至2018年6月末銀行非保本理财産品的餘額已經達到21萬億元。

  但是任何事物(wù)的發展都不會一(yī)帆風順，都得在跌跌撞撞中(zhōng)前行。銀行理财業務在快速發展的同時中(zhōng)也出現了一(yī)些問題，如業務運作不夠規範、投資(zī)者适當性管理不到位、信息披露不夠充分(fēn)、尚未真正實現“賣者有責”基礎上的“買者自負”等。

  問題的存在直接導緻的結果就是銀行理财亂象不斷，銀行理财産品變保險、理财産品的“飛單案”的事情不斷發生(shēng)。近日，黑龍江省哈爾濱市民朱某到銀行花840萬購買理财産品，最終變成保險，需要身故或活到108歲才能取出本金的“奇葩”鬧劇更是令人唏噓。

  其實，銀保監會也一(yī)直都非常高度重視銀行理财業務風險和監管，一(yī)直不斷完善銀行理财業務監管框架。但随着《商(shāng)業銀行理财業務監督管理辦法》（以下(xià)簡稱《辦法》）的正式落地，銀行理财業務的監管力度又(yòu)登上新的台階。

  接下(xià)來，小(xiǎo)編梳理了一(yī)下(xià)《辦法》裏最值得我(wǒ)們關注的四點内容？

  一(yī)、銀行理财産品銷售起點由5萬元降至1萬元

  新規設定單隻公募理财産品銷售起點由目前的5萬元降至1萬元；單隻私募理财産品銷售起點與“資(zī)管新規”保持一(yī)緻。

  這條規定對于小(xiǎo)編來說，影響還是蠻大(dà)的，之前銀行理财産品的銷售起點都是5萬起步，小(xiǎo)編想買但是心有餘而力不足，從今往後，銀行理财産品“大(dà)降價”，1萬就可以買走，心中(zhōng)很是歡喜。

  二、私募理财産品應當約定不少于24小(xiǎo)時投資(zī)冷靜期

  對于私募理财産品，新規中(zhōng)有明确提出，銀行應當在銷售文件中(zhōng)約定不少于24小(xiǎo)時的投資(zī)冷靜期。冷靜期内，如果投資(zī)者改變決定，銀行應當遵從投資(zī)者意願，解除已簽訂的銷售文件，并及時退還投資(zī)者的全部投資(zī)款項。

  在這裏需要跟大(dà)家說明的是，私募理财産品是面向特定人群銷售的理财産品，銷售起點一(yī)般都比較高，由于私募産品一(yī)般情況下(xià)是做股權投資(zī)、股票(piào)證券投資(zī)的，收益很高但是對應的風險也很大(dà)的。因此本條新規對于這部分(fēn)高淨值群體(tǐ)來說也是一(yī)種利好，至少兩天的猶豫期，猶豫期可以随時退款。

  三、實行淨值化管理不再設有預期收益率

  與“資(zī)管新規”一(yī)緻，《辦法》要求理财産品實行淨值化管理。淨值型理财産品與之前的銀行理财産品相比，最大(dà)的不同在于淨值型産品沒有預期收益率，而是産品到期後，根據産品實際市場投資(zī)報價來計算客戶收益，如果是開(kāi)放(fàng)式的，則是根據開(kāi)放(fàng)時間的市場報價進行估價計算。

  其實，淨值型理财産品的運作模式與開(kāi)放(fàng)式基金類似，産品淨值的變動決定着投資(zī)者收益的多少或者虧損。

  小(xiǎo)編認爲淨值化管理的目的應該就是逐步打破理财收益剛性兌付，讓投資(zī)者在清楚知(zhī)曉風險的基礎上自擔風險。

  四、公募理财産品可間接入市

  現行銀行理财業務監管制度允許私募理财産品直接投資(zī)股票(piào)，但規定公募理财産品隻能投資(zī)貨币型和債券型基金。《辦法》繼續允許私募理财産品直接投資(zī)股票(piào)；在理财業務仍由銀行内設部門開(kāi)展的情況下(xià)，放(fàng)開(kāi)公募理财産品不能投資(zī)與股票(piào)相關公募基金的限制，允許公募理财産品通過投資(zī)各類公募基金間接進入股市。

  同時，與“資(zī)管新規”保持一(yī)緻，理财産品投資(zī)公募證券投資(zī)基金可以不再穿透至底層資(zī)産。下(xià)一(yī)步，銀行通過子公司開(kāi)展理财業務後，允許子公司發行的公募理财産品直接投資(zī)或者通過其他方式間接投資(zī)股票(piào)，相關要求在《商(shāng)業銀行理财子公司管理辦法》中(zhōng)具體(tǐ)規定。  

  最後，需要特别提醒的是，新辦法的實施不可能一(yī)蹴而就，總得有個過渡期，銀保監會也有特别說明，過渡期自本辦法施行之日起至2020年12月31日。在過渡期内，銀行新發行的理财産品應當符合《辦法》規定。同時，可以發行老産品對接未到期資(zī)産，但應控制存量理财産品的整體(tǐ)規模；過渡期結束後，不得再發行或者存續違反規定的理财産品。

  在具體(tǐ)實施中(zhōng)，《辦法》要求銀行結合自身實際情況，按照自主有序方式制定本行理财業務整改計劃，明确時間進度安排和内部職責分(fēn)工(gōng)，經董事會審議通過并經董事長簽批後，報監管部門認可。監管部門負責監督指導各行實施整改計劃，對于提前完成整改的銀行，給予适當監管激勵。過渡期結束後，對于因特殊原因而難以回表的存量非标準化債權類資(zī)産，以及未到期的存量股權類資(zī)産，經報監管部門同意，商(shāng)業銀行可以采取适當安排，穩妥有序處理。